4月1日（昨天），市场一片悲观之际，我发文《北向资金大幅流入，小心这只黑天鹅》指出综合政策、板块节奏以及北向资金大幅流入等多重因素来看，当前位置无需过度恐慌。

次日A股低开高走，沪指上涨1.7%，创业板上涨2.8%，全市场近百股涨停，其中昨晚文章里指明有“企稳迹象”的大科技今天全线爆发，硬核科技股迎来大面积涨停。

大科技全线爆发！

今日市场如期迎来大涨，上涨指数大涨1.69%，创业板大涨2.8%并且补了3月30日的跳空缺口，带领市场强势反弹的两大功勋板块分别为科技和油服，其中科技股全线爆发，带来好的消息面。

1）科技板块昨天被市场带下之后，今天全线爆发，引领市场上攻。

【5G】板块指数涨幅超4.4%，板块内超16只个股涨停，其中天夏智慧2连板，中通国脉、跃岭股份、华脉科技等涨停，通光线缆、中嘉博创等前期人气股反抽涨停。

【数据中心】板块指数涨幅接近5%，板块内超7只个股涨停，其中万马科技、奥飞数据、沙钢股份等涨停。

【其他】OLED板块涨幅超4%，云计算板块涨幅超4.3%，智慧城市板块涨幅超3.8%，板块内超9只个股涨停。

2）事件刺激油价大幅反弹，午后原油相关板块大涨也带来好的消息面。

特朗普称预计沙特和俄罗斯将在未来几天内就石油生产达成协议，刺激国际原油大幅反弹，A股原油相关板块也大幅上涨：油服板块涨幅超6.8%，板块内个股涨停数量超7个，其中上海石化、中曼石油、泰山石油、贝肯能源等涨停，大市值的中国石油、中国石化涨幅也超3.5%。

ps：沙特、俄罗斯、美国三大原油势力中，美国的页岩油生产成本是最高的，持续的低油价会导致美国很多页岩油企破产倒闭，甚至引发一系列债务危机，所以美国有动力去托底油价（昨天有个美国石油公司破产，特朗普紧急与美国石油巨头们探讨救助措施）。

不必悲观，注意节奏

首先，不必悲观，重申当前已经处于适合中线布局的区域。

当前位置已经处在适合中线布局的区域，如果海外疫情、国内经济等因素更糟糕的话，A股后面可能还会有一次更低点，也就是说当前处在第二低点区域，但是你要明白，一些优质股将会提前于大盘触底反转。

其次，注意节奏，我认为下一阶段是国内政策与疫情+经济+业绩的博弈，短期大概率仍维持震荡。

第一，国内将迎来政策密集落地期，财政政策全面扩张，货币政策作为配套先行。

《刚刚，政策全面转向！》指出3月37日重磅会议意味着政策全面转向经济恢复，财政政策将迎来全面扩张，而3月31日几个重磅政策的落地，则意味着政策正式从喊话走向落地了。

我认为，从4月开始，刺激经济（尤其是消费和投资）的财政政策将密集落地，而货币政策作为“粮草”也会配套先行。

第二，海外疫情将从情绪、外需两方面影响A股。

1）在全球疫情没有出现拐点之前，全球市场都将受到情绪压制，A股也不例外，尤其是要警惕海外二轮暴跌再次带来恐慌情绪。

2）海外疫情超预期恶化，将对国内外需造成持续性的影响，目前预计今年全年出口增速将降低至-20%，而外需减少一方面直接影响到国内经济，影响出口占比大的上市公司，另一方面也对稳就业形成进一步压力（前两年贸易摩擦背景下国内出口仍然维持正增长，而今年直接降为-20%，可见出口压力之大）。

ps：目前预计全球疫情将于4月底出现拐点（钟院士观点），但是要警惕亚非拉地区的爆发。

第三，国内经济数据方面，本次疫情对国内经济是全方位的冲击，下周开始将迎来3月经济数据的密集披露，这是观察政策与疫情博弈的第一个窗口。

第四，业绩方面，4月是一季报+年报密集披露季，其中疫情对部分行业的冲击将开始体现在一季报上，要注意一季报的指示意义。

福利：机构金股

受全球疫情超预期扩散影响，A股三月迎来集体杀跌，大部分个股跌幅超过25%，而近期部分机构看好的个股开始迎来资金回补（包括国内机构和外资），比如硬核龙头中的圣邦股份反弹23%、立讯精密反弹22%、贵州茅台反弹14%，超跌反弹显著。

文章来源：《大科技》 网址: http://www.dkjzzs.cn/zonghexinwen/2020/0709/349.html